近日，某基金投资者李先生（假名）向21世纪经济报说念爆料称，凭证银行客户司理的建议，他由于频繁操作基金，不到3年时老实以申购、赎回、调度等神气操作基金上百次，最终，其投资基金时参加的57万好意思元本金，只剩下36.67万好意思元（以11月4日基金市值计较），损失比例达36%（包括频繁操作产生的手续费和居品亏空）。

　　事实上，连年来A股走势抓续低迷，而境外股市发扬较佳，正常来说，投资境外居品理当终了一定的盈利，李先生却出现了幅度不小的损失，这使其愤愤造反。

　　“其时说念琼斯指数是36000点足下，收尾2024年10月18日还是涨到43000多点了，而我加上手续费开销却亏了20万好意思元足下。”李先生以为，亏空的原因跟客户司理建议他频繁操作关联，频繁操作不但导致了居品亏空，金额腾贵的手续费更是加剧了他的损失。

图片开始：摄图网

　　据李先生自述，2021年8月他在某外资银行的如期入款到期了，本假想持续存定存，客户司理称，好意思元定存利率太低了，建议他购买该行代客境外闪现筹画的基金。从那时候启动，李先生踏上了跨境投资之路，三年技巧，他买过的基金跨越15只，以投资西洋市集的基金居多，尤其好意思股投资比例较大，从基金称号看，投资主题偏科技、健康、巨额商品等方面。大部分为偏股型基金，偶尔抓有债券型基金。

　　记者从李先生的来往纪录上看到，其对基金的投资操作特地频繁，操作类型含调度出、调度入、赎回、买入，若以来往次数算（每次调度含调度出、调度入，算两笔来往），不到3年的时分里操作了跨越100次。从来往纪录来看，李先生抓有单只基金的时分王人不长。何况，其操作还呈现出一段时分反复操作几只基金的特色。

　　频繁操作产生了何种影响？以其2021年9月—2023年6月之间反复操作的贝莱德天下健康科学基金为例，尤其在2022年7月后调度（基金调度，指将抓有的某只基金调度成团结家基金处置公司旗下的另一只基金）较屡次，共操作9次足下，不酌量手续费，9次调度下来收益为-743.09好意思元。Wind数据涌现，至2024年10月31日，该基金复权单元净值涨至70.78好意思元，若一直抓有，则可赚15.84%。

　　对贝莱德天下科技基金也有肖似操作，2022年上半年在贝莱德天下科技基金净值下降进程均分批买入，分袂在76.11、63.66、69.03、56.23的价钱调度入，6月在52.46的价钱调度出，8月净值飞腾时一度又买入，分两次在60.93、58.45的价钱调度入，11月在49.26的低点调度出。12月在另一个低点52.12的价钱分两次调度出。高买低卖之下导致2022年操作该基金10次以亏空告终。

　　巧合候客户司理还建议其在两只基金之间来去换，比如，3月15日将富达基金—好意思国基金调度成富达基金—全球股息基金，4月8日又在其建议下换了转头。从效能发扬看，两次调度操作王人是被换掉的基金发扬更好。3月15日—4月8日，被换出的基金复权单元净值飞腾了2.73%，而换入的基金复权单元净值下降0.35%。4月8日再次互换后，至10月底，被换出的基金复权单元净值飞腾11.55%，而后一直抓有的那只则仅飞腾1.83%。

　　直到本年5月后李先生才罢手频繁操作，据爽朗统计，李先生在2021年8月、2022年1月分两次买入代客境外闪现筹画系列基金后，推测购买金额约57万好意思元，至本年4月，共计32个月的时分，半途一共操作了至少107次，不含最早买入操作，月均操作3.3次。若以团结天的操作算团结批次，李先生共操作41批次，操作类型包括调度或赎回、买入。

　　针对李先生的资格，21世纪经济报说念记者进行了多方采访。一位外资银行客户司理对《21闪现私房课》（21世纪经济报说念—21世纪资管联系院旗下闪现投教平台）暗示，向客户提供投资建议底本是银行给客户提供的资产处置做事的一部分，行内其他联系部门每个月会筛选出一部分基金交给客户司理，客户司理再推选给客户。但巧合候在功绩压力或利益驱使下，投资建议会“走形”。

　　频繁操作基金的背后，是基金操作会产生联系的手续费，而行动外资行的代客境外闪现筹画即QDII基金，联系手续费更高。以李先生的案例来看，他在调度、买入这些基金时，调度费为1%，申购费率为3%，多数高于国内基金。国内基金申购费率大多在1.5%或以下，何况频繁有打折的优惠行动。

　　而中资银行由于申购费率较低等原因并无太大能源饱读吹客户频繁操作。但此前也有部分中资银行因客户司理建议客户赎回老基金、认购新刊行的基金被诟病。“一般新基金的刊行销售用度较高，银行给客户司理的激勉也比拟大，是以客户司理有能源去饱读吹客户赎回老基金买新基金。”某基金业内东说念主士告诉记者。

　　《21闪现私房课》领导投资者，购买基金闪现前需要先了解明晰费率上下，尤其一些处分性收费条件，幸免费率过高并吞收益以至导致亏空；即使是申购赎回费率低的居品，也尽量幸免频繁操作，对闲居投资者而言择时难度很大，操作太频繁反而容易导致亏空。关于银行等渠说念的客户司理建议的投资建议，投资者不错行动参考，勿因此频繁操作。

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背负剪辑：张文